2021中国钢铁市场趋势和价格展望

11月28日，在第十六届中国钢铁产业链市场峰会暨兰格钢铁网2020年会上，兰格钢铁网资深专家、友发钢管集团副总裁韩卫东做了题为《2021中国钢铁市场趋势和价格展望》的演讲，以下是演讲的整理内容。

今年可以用“中国经济一枝独秀，钢铁行业从供需错配到供需两旺”这么一句话概括今年整个钢铁行业走过的路。从春天2、3月份，由于新冠疫情导致工地、工厂都不能按时开工，需求一下停了，库存特别高，价格暴跌，这是我们经历的第一个阶段。从4月份到8月份，快速的复工，加上抢工期，需求特别旺盛，旺盛到什么程度？大概在4月、5月的时候比去年同期需求高25-30%，像板材类的，可能到后期更高。到6月、7月、8月的时候也能够比去年同期高15%，但产量当时并没有快速增长，所以，在那个阶段，大家感到的是供不应求。到9月份略微停顿，10月份数据非常好，10月份固定资产投资、基建投资、房地产投资所有数据都非常亮丽。10月份开始，进入一个新的阶段，叫供需两旺，8月、9月产量到了一个很高的水平，10月份比去年同期增12%。即使在这么高产量的情况下，市场价格依然高位振荡。今年用一根主线来说，年初供需错配，到年底供需两旺。

从供给端分析，一个是粗钢产量创新高，到10月份比去年同期增长5.5%，预计全年增5-6%，今年粗钢产量可以达到10.5亿吨左右，比去年又增5000多万吨，这个增长可不是现在开始的，2018年开始，2018年就增长，2019年也增长，今年又增长，只要GDP投资保持一定量的增长，我们的产量还会增长。第二个情况，出口减少，进口大幅增加，今年净出口钢的减少估计在3000万吨左右，粗钢产量增长5-6%，净出口的减少，又增加3%左右的供应，整个社会今年钢的供应量增长了8%，这是今年面临的供应端的基本面。很多人说明年进口会不会少？不会，很多新投产的钢厂生产的产品就是对着中国来的，像印尼生产的钢，吨钢成本比我们便宜200元，运过来也比我们便宜100多元，钢厂的布局就是给中国的。所以，这个进口量未来会成为常态。

还有一个特点，中国以外钢厂大幅减产，到10月份，中国以外的钢厂跟去年同期产量才达到持平，1-10月份减产10%，比去年同期减了6000万吨钢。全世界加上中国增的、国外减的，1-10月份，比去年减少3000万吨钢，这就是市场的状态。今年原材料大幅涨价，钢铁行业秩序恶化。去年的时候，四大矿山，由于巴西矿难还有其它矿山减产，有8000多万吨铁矿减产，但是，光中国就增7000万吨的钢，我们叫供需严重的不平衡。所以，矿价涨到高位是可以理解的。但是，今年到现在，全世界钢产量减少3000万吨，今天的矿价130美金，比去年同期高几十美金，这就是我们行业中巨大的问题。这个问题如果不解决，未来这个问题还会恶化。

供应端还有一个比较大的变化，社会库存同比远高于去年，我们多产这么多钢，并没有完全消化，到哪里去了？到库存里去了，不但社会库存、钢厂的库存也在增加，现在库存比去年增30%以上，建材库存可能达到40%、50%。这种情况下，一个是到社会库存，还有下游行业在进入补库存的周期，不管挖掘机、汽车厂、家电厂，大家都在补库存，消化多产的量。另外，今年的钱非常宽松，预期非常好。供应端发生的最大问题是淘汰产能和三年蓝天保卫战进入尾声。从2016年开始，淘汰了1亿多吨落后产能，淘汰了1亿多吨地条钢，包括今年的前几天，包括唐山、天津又停了很多企业，都是置换产能的企业，挺到今年这些企业才停下来。用行政供给侧改革的方式淘汰产能的时代基本结束了。

三年的蓝天保卫战，今年是结束期，去年下半年到今年一季度，中国因为蓝天保卫战限产超过6000万吨钢，这么大的限产幅度，对于整个钢铁行业的价格起到了非常关键的作用。但是，我们所有的这些都已经走到了尽头，明年就要开始一个新的征程，先进产能的竞争。所以，尽管今年大家感觉是不错的，但是，钢铁行业供大于求的状态没有改变，而且是加剧的。

从需求端看，中国经济快速恢复，一季度负增长，二季度转正，三季度接近5%，四季度估计会在6%以上。国家基础建设投入很多钱，而且很多企业在抢工期，对于今年整个市场起到了非常重要的作用。需求端还有一点，就是财政货币双发力，投资扛起增长大旗。今年财政投很多钱，作用非常明显。另外，货币政策今年非常宽松。中国今年经济的好转对今年的市场起到了非常重要的作用。

关于2021年，我们总结叫“中国经济快速增长，世界经济V型复苏”。

从宏观经济来讲，几乎所有经济指标都会大幅增长，一定会带来钢的需求的增长，最近GDP的数字，现在乐观的经济学家给到明年增长10%，悲观的估计明年也会增8%以上，因为今年基数问题，一季度基数太低了，经济全年增长会非常高，大家都知道，经济增长高，市场的信心就会非常足，市场的表现也会非常好。第二，世界经济复苏将给钢材直接出口和间接出口的回升带来很积极的作用，无论钢厂，还是做贸易的，一定要关注什么？要关注明年世界经济的V型复苏，今年4、5月份抢工期的时候，钢材出现了什么明年世界有可能就出现什么，今年钢产量占世界产能的60%，如果明年市场需求总体是平衡的，世界上其他国家突然爆发式迅速增长，国外40%多的钢厂实际很难在短时间内满足的。所以，对于明年总体经济，我们应该非常乐观。

但是，也需要注意几个问题：第一，世界疫情的控制程度，从现在来看，我们说的疫苗要发挥作用，从生产出来到使用到控制住疫情要有一个过程，明年上半年世界经济依然处于衰退中，我认为至少一季度是这样，一季度不会有什么好转，大家如果期望值非常高，那么，就会失望。再一个就是去杠杆，由于今年疫情导致去杠杆的速度不但没有加快，而且今年又放大了杠杆，未来一定是去杠杆的过程，对市场也会产生另一个方向的影响。

从钢铁行业来看，尽管认为明年非常好，但是，可不是线性关系，2003年年初到年尾涨了1700块钱，几乎中间没有什么阻碍，不会再这样了。明年的钢产量继续快速增长，全年会超过11亿吨，明年这么大的经济增量，明年的出口有可能还会增加，我们有超过11亿吨的生产能力了，所以，明年的钢产量一定超过11亿吨，有可能还要多，我们说今年的供大于求没有改善，但是，由于库存增加，钱很宽松，我们心理预期很好，所以，市场没有出什么问题，但是，高库存这个矛盾会转到明年。所以，明年的产量还会很高。

第二，由于今年冬季价格高和高库存、高产量，会导致明年春季行情不确定，兰格的马力认真总结了过去5年的冬储，他总结这样几点：第一，冬储一定要找低价，找12月、1月，过去5年基本都是这个时候低价。第二，过去5年有4年3月份都是跌价，跌300-500元，只有一年涨价，只涨100元。我去年在这个时候跟大家讲冬储一定要考虑，你可以宣传储和不储，不是非得要储，你一定要算合适不合适。明年3、4月份的价格很有可能涨不到今天的价格，价格回落多少到明年能赚钱，如果现在回落价格有300块，最多能收到150块，因为随涨随卖，不可能卖到最高点。所以，我们说冬储要算帐，今年更得要算帐，一季度是什么情况？我们预计明年一季度的产量比今年一季度得高10%以上。第二，库存，正常库会带着今年高30%的库存进入明年一季度，高库存。明年的需求，传统的北方淡季和春节放假，一定还是淡季，需求不会快速出来。如果价钱再不下来，尽管对明年预期非常好，但是，明年一季度并不好，而且我们看到了一季度的出口，疫情不会在一季度出现V型反转，极有可能二季度、三季度国外经济出现V型反转，所以，一季度并不是特别看好的季度。

明年全年总体来看不错，年底也是对钢铁行业的大考，供大于求和原材料的价格问题将威胁钢铁行业，明年一年利好走完了，中间世界经济有个V型反转，这个过程完了以后，年底就会面临一个问题，第一，可能没有秋冬季限产了，第二，产量可能达到新高，现在没有投产的高炉、电炉明年还有很多，达到新高。另外，中国以外钢厂的产量也会达到新高，在全世界钢铁供应最高峰，明年年底进入淡季，这对我们是一个考验，今年钢产量减少3000万吨，铁矿比去年高几十美金，明年是什么？明年中国以外要增6000万吨钢，中国自己要增五六千万吨钢，全世界增1亿多吨钢，如果现在没有想好怎么应对这个产业链的安全问题，明年到年底时候就会遇到产量高、原料成本高、你的成本也高，到了淡季需求出现问题，就会出现这些问题，我们认为明年两头要小心。

我们虽然对明年利好看的非常好，但是，我们总的判断是明年所有利好是对钢材不会出现系统性的持续下跌，钢材有底，不用太担心，明年钢材会有底，但是，不一定会冲顶，不一定形成非常高的价格，原因是一季度开始就是高库存、高产量，现在的价钱不高不低，目前价格在高位，明年最主要的特点，价格有波动，中间有问题的、我们需要小心的就是年初和年尾这一段。明年经营的时候，价格下跌的时候，不用过分的恐慌，叫有底。但是，也不要过分的贪婪，不会像2003那样从底到高一直涨1700块钱。

友发跟兰格的合作一年省几千万，实际上是给我们做的运友物流平台，过去所有企业都是无数配货站和车队为我们服务，现在有了这个平台以后才是公平的，现在是互联网平台，这个平台开放了对所有人的服务，企业在运输上想降低成本，友发还想利用兰格云平台做电商，那个平台要做好了，比物流省的钱还要多，我在兰格平台已经说了很多次，行情年年都是不停变化，行情变化并不能让我们挣更多钱，实际上经营模式改变永远使我们受益匪浅。从钢铁行业来说，我们认为明年极有可能就是最好年头，就是值得留念的一年。对于钢贸商来说，挑战刚刚开始，钢厂做直销，电商在抢你们生意，终端大型单位都在走集采，所以，我们一定要早一点转变经营模式，我认为转变经营模式才是使我们立于任何市场模式下的常胜之道。