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在2020年8月25日召开的“兰格钢铁网2020邯郸地区钢市高峰论坛”上，兰格钢铁网首席分析师马力对2020年下半年钢市走势进行了分析和预测。马力指出，目前国内钢材市场正朝着供给大求的方向发展，后期有可能会更严重，钢材价格九、十月份上涨的概率并不高，不要再对“金九银十”行情抱过多的幻想。 马力指出，从历史上来看，从2015年到2019年这5个年头里，九月份钢材价格都在下跌，没有一年上涨；十月螺纹钢的价格只有两年出现了上涨，3年出现下跌，卷板也是这种情况。传统的“金九银十”早已不复存在。反而是八月份价格涨的概率比较高，之前5年中有4年八月份的价格出现了上涨，出现了“金八”行情。 为什么会出现这种情况，马力认为跟期货出现以后，大家的交易预期有很大的关系。预期九、十月份需求很好，大家提前购买，价格提前上涨，反而到了九、十月份需求比较旺盛的阶段，价格已经涨过了，反而会出现下跌，这已经是一个规律。大家对于九、十月份这种“金九银十”的概念，不要再抱过多的幻想，不要主观地认为就九、十月份价格就一定要涨。 马力从货币政策、供给、需求、库存、成本等几个方面详细分析了今年下半年的钢市行情。 从资金供给来看，货币政策下半年已经从之前的超级宽松调整为“货币供应量要合理”，各种产品的期货价格在七月底八月初出现了调整，货币政策对期货影响很大。美国的货币宽松政策也有边际收紧的可能，从之前大放水变为边际收紧的状态，对于后期期货为主导的行情的带动作用应该会变弱。但是总体的调子还是宽松的，从资金这个角度来说，还不至于导致价格的大幅下跌，但是大幅上涨的可能性已经微乎其微了。 供应方面，上半年粗产量同比增长了1.4%，但是从七月份开始，增长速度就快得多，比去年同期增长了9%，后边还是会继续这种高产的状态，平均日产有可能会在300万吨左右，相当于每天比去年同期要多生产25万吨钢，一个月超过700万吨的增量，这对于国内市场来说，会造成比较大的压力。 另外，就是净出口的消失。去年下半年，平均每月我国有350万吨左右的钢材净出口量。但从今年六、七月开始，钢材出口明显下降，钢材进口明显增加。下半年我国钢铁产品比往年同期每月少至少300万吨的钢材净出口量，增加国内资源压力，同时，每月多生产了700多万吨，就相当于每个月比去年同期要多1000万吨的供给量，增长速度应该说确实是非常快的。 库存方面，建材库存现在比去年同期高30%，板带材跟去年同期基本持平，建材从六月份开始已经明显出现了供过于求的状况。正常来说，八月底的库存下降应该会加速，如果说未来2~3周库存还不快速下降，那么市场之前对于需求的预期就会落空，大家的心态就会有变化，在期货上、现货上都会有反映。 需求方面，板带材的需求还是不错的，但是建材现在面临的不确定性比较大。建材需要靠投资来消化当期生产出来的钢材，包括库存。一至七月份整个投资是负增长的，后边投资能够增长多少，现在不确定性太大。 再有一块就是成本。铁矿石价格从三月份80美元到现在120多美元，焦炭价格也涨了两三百，废钢的价格涨了400元，这几块的成本带着钢厂生产成本涨了500~600块钱，现在有些钢厂的利润可能还没有三四月份高，就是因为成本涨得更多。不过，铁矿石港口库存已经从之前的连续的下降变为逐渐增长，六七月份都是超1亿吨的进口量，后期总体的供给还是偏宽松的，价格继续往上冲的动力肯定是不足的。 马力表示，目前钢材市场正朝着供大于求的方向发展，后期有可能会更严重，钢材价格九、十月份上涨的概率并不高。短期来看，九、十月份因为需求毕竟还是要释放的，供需矛盾可能不是太大，价格有可能还能维持在目前的水平上，或者说再小涨一点也不是不可能。再往后发展，十月份、十一月份，甚至到冬天以后，价格就不好说了，跌多少就看整个供给的演绎形式，再跌个大几百块钱也不是不可能的。 |
