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我认为国内影响钢材价格走势的相关因素都在发生变化。从去年起，钢材价格开始上涨，在四季度之前影响钢材价格上涨的主要因素是国内经济的恢复，包括国内外宽松的货币政策。到四季度后，主要是受到铁矿石等原燃料价格上涨的带动影响，将钢价推上了4000元。 而今年的价格的上涨，我认为又增加了几条因素，除了之前包括我国在内的全球宽松政策带来的影响以外，随着全球经济的恢复，对需求的拉动作用较大。同时，我国在碳达峰的背景下，制定了相应的政策，包括工信部要求今年产量下降，产能置换，发改委和工信部出台的去产能回头看等一系列的抑制产能的政策，都是今年钢材价格上涨的核心因素。 在中澳关系，逐渐紧张后，铁矿价格上涨也对今年的钢价造成了影响。在各种利好因素的共同影响下，对于未来的价格，包括供给紧张的预期都是比较强的，并且全球大宗商品价格都在上涨。我国钢材价格整体在大宗商品的涨幅是相对较大的，但并不是最大的。伦铜的价格从去年的6月份的6000美元开始上涨，现在已经涨到接近11000美元，几近翻倍。而中国钢价还没有翻倍，所以说从全球商品来说，涨价是一个整体情况，不是国内单纯的钢铁行业价格在上涨。 今年国内控产能和控产量的相关政策，基本陆续出台，核心需要看后期工信部是否会发文要求今年钢材的产量下降，如果正式发文钢材价格则有可能还会再来一波甚至几波的上涨。 另外，国外的宽松货币政策还将延续较长时间，因为国外的疫情依然较为严重，经济虽然在恢复，但是状态不是太好。需要关注国内的货币政策，今天发布的最新4月份金融数据显示，广义货币m2的增长速度已经降到8.1%，跟没有发生疫情之前的增长速度基本一样，甚至还要低一点。而去年疫情后，最高超过了11%增长。 同时，4月的新增的社会融资，包括新增的贷款都没有达到之前市场的预期，这件事需要大家去重视，因为之前价格上涨当中很重要的一条原因就是国内相关的这种政策的支持。从4月份的金融数据来看，政策支持力度有减弱的这种趋势，需要大家去密切的关注它的影响，我认为今天的夜盘整个期货的表现有可能会出现一些震荡，需要大家去重点的去关注。 此外，从去年四季度开始，带动钢材价格上涨，很重要的原因就是国际对于国内制造业的影响，让无论是钢材本身的产品，还是下游的相关机电产品，订单是比较充足的。去年的PMI指数中，出口订单从9月份开始转正，11月和12月较高，然后1月和2月份降到了50%以下，但是3月份,又回到了51.2%，说明订单的持续性还可以。但是4月份出现了一定的变化，出口的新订单降到了50.4%，离扩张的临界点已经不远，需要大家去观察。 今年3月份和4月份，因为之前在出口退税取消的传闻影响下，有赶出口的情况，每个月都有700多万吨出口，包括现在机电产品的出口增长速度也很快，但是需要关注的是制造业PMI出口新订单后期的变化；4月份降到50.4%，后期还将下降。因为很多国家在疫苗打后，取得了一定的效果，经济都在复苏，制造业生产能力也在恢复；需要中国生产的东西可能会逐渐的减少，这样的话我国的制造业热潮可能会有所减退，对于板带材的需求也会有影响。 另外，钢材取消出口退税已经落定，3月份和4月份赶出口的情况结束，5月份以后出口量肯定会大幅度下降，对于板带材将形成负面影响。现在国内卷板出口价格在1000美金左右，而独联体包括印度、土耳其等国家的卷板出口价格基本在990美金到1020左右，与中国价格基本一样，国内已经失去了出口的优势。同时，国内进口的情况也同样较难。总体来看，最近的实际状态在朝着有点不利的方向在发展，包括产量连续多旬创造新高。实际上国内的钢铁供需状态远远没有到供不应求的状况。 现在钢厂和社会库存，除了比去年低以外，相较于2015年至2019年同期都要高，因此库存并不缺。现在的核心是在各种利好政策推动下预期的变化，尤其是五一以后价格上涨过快，10天左右涨幅超过1000元。在此情况下，建议大家控制一下风险，谨慎一些，不要盲目追高。我认为需要再等一等，看一看；看市场的走势是不是能够出现调整，大幅调整后可以大胆一点再建仓。 因为从今年全年的钢材价格走势来看，一直是高价格的趋势，核心就是工信部的减产量政策。去年国内钢材表观消费增长了1亿吨，2019年增长8000万吨，今年的需求大概率增了四五千万吨。产量下降的话，四五千万的缺口从何而来？现在来看出口可能会有一定作用，但是1~4月份已经出口了2000多万吨了。 进口方面，国内钢价比国外还要便宜，进口上没有价格优势，相对来说也比较难。我觉得全年来看，如果真正做到产量下降，将很难弥补供需的缺口，这样的情况上半年还好，下半年真正开始产量下降的话，可能造成钢材供应紧张，甚至是紧缺的状况。那钢材价格会涨到什么状态应该谁都难以预测。但是近期来看，这个市场有点过热。 我建议大家观望一段时间，谨慎的对待最近的行情，但是从大的行情来看，今年不会像2008年那样快速的涨上去，然后要快速下跌。因为大背景不一样，今年全球大的背景是经济复苏，然后宽松政策的维持时间较长。而2008年则是在2007年国际经济危机已经发生的情况下，而国内还没有感知到；并且当时国内经济比较好，很多热钱流到中国，推着中国的钢价上涨，而其他国家其实早已经不行了。但是到了奥运会以后，随着一些导火索的出现，整个钢价开始暴跌，而今年的状态跟2008年是不一样。
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