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11月27-28日，第十六届中国钢铁产业链市场峰会暨兰格钢铁网2020年会盛大召开，著名经济学家马光远就“当前中国经济热点问题解析”发表了精彩演讲。以下是演讲的整理内容。 大家上午好！ 非常高兴年底有机会跟各位做个交流。 今年很不容易，大家都在讲2020年不一样，但是我观察到很多行业没有感觉的那么难过，今年有很多行业表现还非常不错，咱们这个行业也没有那么差，所以，这一年完了以后，我们怎么样总结、展望？我觉得是一件非常有意义的事。 这场疫情究竟有多大的影响？当然，影响很大，比如说中国宏观经济的目标，改革开放40年以来，我们的每一个五年计划都是能够完成的，而且都是超额完成。但是，“十三五”没有完成，我们过去确定的目标是我们的GDP总量要比2010年翻一番，这个目标没有完成，这是40多年以来第一次。当然，完成了97%。 今年其实是非常有价值、非常有意义的一年，这个价值主要在哪里？主要是这件事本身给很多行业提供了一个反思自己、超越自己的机会。 下一个五年，我们要干什么？“五中全会”提了一个很高的目标，到2030年我们要进入发达国家的行列。中国如果进入发达国家的行列，意味着什么？如果到2035年我们要进入中等发达国家水平，意味着什么？我们人均GDP要翻一番，现在是1万美元，到2035年要达到2万美元，达到2万美元的话，人均GDP的增速要达到4.73%。大家看到4.73%觉得不高，我告诉大家，4.73%太高了，不容易。4.73%意味着什么？意味着“十四五”经济增速至少要达到6%，“十五五”至少达到5%以上，这样才能为后5年留下空间。 “十四五”年均达到6%，我告诉大家，不容易。过去两位数增长，到今天其实达到5%都特别特别难。当然，中国如果达到这个目标的话，也是对全球经济史的冲击，在人类历史上从来没有出现过一个14亿人口的大国整体进入发达国家的水平。怎么办？我们提出很多思考，包括今年面对这样的情况，我们怎么思考？我仍然讲回到常识。 我今年一直在讲三个常识。第一个常识，每一次大危机，央行都会“放水”，资本市场和房地产市场不会出问题。从来没有见过大危机爆发以后在央行“放水”情况下资本市场和房地产市场崩盘的。第二，每一次大危机，美国都通过美元贬值转嫁危机。第三个基本常识，每次大危机以后都会崛起一批新的产业。 今年人民币升值不仅仅兑美元，几乎对所有主要货币，为什么？因为中国能够成为全球避风港。中国为什么可以成为全球避风港？对这场疫情防控到位，中国是有优势的，包括我们的政策空间，整体来讲都没有问题。 今年是投资的黄金机会。这场疫情爆发以后，几乎所有的投资领域指标表现都相当不错，为什么？因为全球央行“放水”，全球央行“放水”以后，钱不可能进入实体，钱只会在投资市场流动，股市也好，房地产市场也好，包括股权投资也好，今年有很多公司的估值很低。 在人类历史上，每一次疫情大流行以后，人类经济都会跨上一个新的台阶，每一次大危机以后，总有一些新的产业崛起，使人类经济往前走，而不是倒退。最近的一次非典，2003年，2003年成为中国互联网的元年，今天中国人生活的一系列的变化始于2003年。这场疫情我认为给很多行业会带来很多的改变和机会。当然，这场疫情本身也给人类带来了一些巨大的思考，可以把这场疫情看成分界线，这场疫情加速了一些不好的东西，比如反全球化的潮流，中美之间的关系，包括大家在反思二战以后美国主导的秩序还能不能继续。也告诉人类一定要低调。到今天，我看了一下全球感染的人数，已经超过6200万，全球死亡人数超过145万，看看美国，今天是1330万，死亡人数超过27万，这是一次真正的全球化。人类历史全球化到今天这个程度，没有哪一个事件像新冠这样让全球化贯彻的如此彻底。 这场疫情本身对全球经济造成的影响前所未有，人类历史上第一次出现一场疫情让人类经济停摆，这个情况以前没有出现过。疫情爆发以后，美国股市暴跌，熔断，3月份美国股市熔断4次，美国股市历史上总共熔断5次，3月份4次。巴菲特这一辈子就见了5次，3月份见4次，第4次他实在忍不住了，他开展减仓，美国股市开始反弹，纳斯达克指数创历史新高。今年3月份国际油价暴跌，最后跌到-37美元，谁能想到？上帝也没有想到。 今年我们看到的数字基本都是这样的数字。二季度全球很多国家数据是人类历史上很少见到的，比如美国二季度经济下滑环比接近33%。德国、欧洲也是，印度一季度增长3.1%，到二季度的时候是-24%。 全球今年几乎所有数据都是这样的数据，但是，我认为不重要，大家记住两点：第一，我们低估了疫情。第二，我们低估了疫情以后全球出现的变化。第一个低估已经出现，第二个低估正在发生。今年我在研究疫情在人类历史上出现的主要作用，我告诉大家结论，每一次大疫情以后，人类经济是往前走的。人类经济每一次大的飞跃几乎都是在大危机以后出现，但是，每一次大危机以后，全球都会发生剧烈的变化，现在大家都在谈这场疫情结束以后全球会怎么样，大家一定要思考，结合自己的行业来思考。纽约时报专栏作者佛里德曼写了一篇文章，说这次疫情是新的历史分期的起点，他认为这场疫情将改变历史，是什么起点？他认为这场疫情本身把人类历史分成两段，相当于公元前、公元后，疫情以前叫公元前，疫情以后叫公元后。有人认为他很夸张，我为他的观点非常认可，我们低估了这场疫情影响的同时，我们也在低估这场疫情结束以后世界的变化，我们能想到的变化很多，这场疫情结束以后，全球将会发生什么样的变化？很多东西真的不一样了，这种变化本身既有挑战，但更多的是带来前所未有的机遇。 对于中国来讲，这场疫情意味着什么？改革开放40年，我们遇到了很多大的挑战，这些大的挑战，每一次都不容易，但是，相对于今天我们面临的这场挑战，我们可以看到前面的这些挑战都不是太大的问题。当然，我讲这些挑战还想告诉大家中国经济每一次发展机遇都是在重大挑战之后，挑战越大，发展机遇越大。改革开放40年5次重大的挑战，第一次，80年代末、90年代初，苏联解体，东欧剧变，但是，恰好东欧剧变以后中国迎来最好的时期，改革开放迎来最好的时期。第二次1997年亚洲爆发危机，当时亚洲几乎所有遇到危机的国家通过货币贬值转嫁危机，但是1997年以后，中国开启了一系列影响中国经济的改革，房地产改革，积极的财政政策，大搞基建，修路。第三次是是2008年，我们没抓住。第四次是2018年中美贸易战，我们也认为是中国经济转型的机会，这次新冠疫情也是，尽管对中国挑战很大，但是，我认为是前所未有中国经济倒逼转型的机遇。所以，每一次大危机其实带来的是大的机遇。 这场疫情对中国的影响前所未有，一季度-6.8%，全国31个省市一季度全军覆没。除了西藏正增长，其他都是负增长，这种数字我们从来没有见过。 但是，我担心的不是这个，我担心的是疫情以后全球对中国的看法。全球如何看待中国？包括中国的产业链、供应链，过去20年中国最值钱的是构建了以中国为核心的全球供应链体系，这个供应链体系是美国最仇恨的，因为过去一百年的时间全球供应链是围绕美国、围绕欧洲，后来日本分了一点点，现在全球供应链体系是以中国为核心构建，美国特别希望通过这场疫情把以中国为核心的全球供应链体系颠覆掉。会不会？美国每天在鼓励自己的企业回到美国，日本也在后边跟着推波助澜。当然，过去我们讲供应链体系构建起来不容易，离开也不容易，但是，如果有时间都可以。一个企业能不能离开中国，一年很难，两年很难，五年很难，十年一定可以理解。我认为对中国的挑战刚开始，我为什么认为这是最大挑战？因为这场疫情结束以后全球如何看待中国不是我们说了算，过去每次挑战只要我们自己选对路就可以没问题。 当然，我也反对有些人在疫情严重以后又觉得中国不行，又觉得中国好象就被这场疫情彻底冲的七零八散，也不会，中国经济韧性很强。这场疫情尽管对中国冲击很大，但是，我发现没有冲击中国经济的基本面，没有冲击中国经济发展的势头，过去我们形成的一些好东西没有受到冲击，我们的市场很大。中国现在是全球第一消费大国，全球原材料、全球的产品也是围绕中国构成一个全球的供应链体系。 全球汽车市场今年几乎都是负增长，只有中国汽车市场唯一的亮点，前三季度，宝马在全球的数据，在全球下滑超过10%，欧洲接近20%，美国超过25%。在中国接近两位数的增长，宝马如果没有中国市场，他就不是宝马了。我们几乎所有数据都不错，这是国际货币基金组织10月份的研判，认为中国今年是唯一一个大国里边可以实现正增长的。前三季度我们的整体经济增速0.7%，大家听起来好像很低，但是，在全球大国里是唯一的正增长，我们所有的指标都在反弹，一季度-6.8%，二季度反弹到3.2%，一个季度反弹了10%三季度反弹到4.9%，现在是最好的时候，所有指标都在反弹，三季度主要指标都转正。投资转正，消费前三季度还在下滑，三季度单季转正，制造业反弹，制造业、发电量、房地产、挖掘机，挖掘机今年卖的太好了，我们看到这个数据都很兴奋，因为我们在大搞基建高速增长的年代也没见过这么好的数据。9月份的时候，挖掘机销量增速超过60%，8月份超过50%。所有指标告诉我们，我们现在就是避风港。所以，我一直跟企业家讲不要看空中国经济，看空中国经济的人最终证明都是错的。我们可以讲我们的挑战，可以讲我们的不足，这没问题。 今年疫情非常严重的情况下，中央提出双循环。关于双循环如何理解，我提出理解双循环八个战略基点：第一，主动干的；第二，是长期战略；第三，这是开放战略；第四，这是全局战略，不仅仅是消费，要撬动中国经济的很多过去短板、痛点；第五，改革战略；第六，进攻战略；第七，通过双循环推动全球化，不是反全球化，不是闭关锁国；第八，发展新格局。 双循环要做什么？就国内大循环而言，最起码要做五件事：一是消费，让人变的有钱，现在中国有中产4亿，总书记目标是达到8亿。二是制造业的问题，大而不强的问题。三是技术大循环，重要领域关键环节的核心技术没有。四是城镇化问题。五是中国有很多产业现在在全球的活力非常强，我们要借这个机会提高竞争力。。 中国消费市场太大，到今年年底，中国会超过美国成为全球最大的消费市场，我们社会消费品零售总额会超过美国，但是，我们人均消费差不多美国五分之一多一点，我们假定哪怕这个数字到四分之一、到三分之一都了不得，成倍成倍地往上走。我们的消费群体很大，比如80后、90后、00后，这三个阶段的年轻群体超过5亿多，这是全球未来最大的消费力量。 新型城镇化。城镇化特别重要，城镇化可以带动消费、带动创新，城镇化成为下一个周期中国双循环最大抓手。今年很多人热炒新基建，新基建就是一个技术层面、战术层面的问题，但新城镇化是战略层面，它带动的东西太多了，我可以给大家一个数据，城市为什么重要？2019年中国城市的百强，现在在中国叫城市的有七百多个，加上县城三千多个，但是，前一百名的城市占中国GDP比重超过多少？70%，城镇越发达区域越发达，百强的分布，东部55个，中部26个，西部15个，东北只有4个。东部为什么经济强？就是城市强，排第一的江苏，13个城市全部入围。 制造业的问题。制造业是“双循环战略”的根基，这场疫情包括中美关系让大家认识到制造业有多重要，美国对中国的打压，主要还是制造业，美国想把中国制造业打垮，中国要维持制造业目前的竞争力，这场疫情，包括中美之间的关系，其实给中国制造业未来的发展带来了好处，在“十四五”期间，关于制造业的重要性，我相信会提高到非常高的高度，这是我们讲的双循环。 “十四五”周期下，中国政经周期发生巨变。大家一定要意识到“十四五”的整体周期下一切都在变，这场疫情加速了这种变化，千万不要仍然按照过去的想法来做你们的企业，所有的东西都在变。 我讲几个变局：第一，好干的都干完了，以后干任何事都不容易。第二，人口在“十四五”期间正式进入负增长，我们从来没有见过中国人口进入负增长，这对中国的产业、中国的发展势必产生影响。第三，金融新周期，这是过去多年所有行业包括企业家忽略掉的一个最重要的周期。2017年央行提出金融新周期，2018年刘鹤在全国政协讲课讲金融新周期，讲了四句话：做生意要有本钱，借钱要还，投资要承担风险，做汇市要付出代价。这四句话太重要了，对所有的人而言，高杠杆结束了，高杠杆下的高收益结束了，银行借了钱不还的日子结束了，千万不要玩火。 最后我讲一个周期，关于中美之间的周期，拜登1月20号以后就要上任，上任以后会发生什么变化？我的基本观点是放弃幻想。拜登上台以后方向不会变。拜登上台以后不会对中国在贸易领域极限施压，但是，他通过建新群遏制中国，拜登干的是用太极拳慢慢消耗，千万不要对拜登有幻想。 关于中国未来的发展机遇，我认为这场疫情其实对中国经济转型带来了以前从来没有过的机遇，没有哪个国家、没有哪个事件把中国逼到如此程度。第一，我认为中国“十四五”“十五五”“十六五”发展空间仍然巨大。我认为中国仍然处在重要的战略机遇期。第二，明年拜登上台不会改变中美关系的基本面。中美关系之间的态势已经形成，要修复特朗普对中美关系的影响，拜登一个任期是不够的。全球经济衰退至少持续到明年上半年。疫情能不能结束？结束以后还需要很长时间修复，这是我最乐观的预期。第三，全球刺激政策不会退出，至少在明年上半年全球仍然是扩张的刺激政策，这意味着什么？股市、房地产仍然没问题。第四，中国经济明年回归正常，6%以上增长。2021年，可能是未来十年最不应该担心中国经济增长的一年，“十四五”的开局之年，我们会上很多项目，会有很多新的举措，开门红。第五，双循环正式启动。第六，最担心的是全球非理性情绪。 最后给大家一个启迪，靠什么赚钱？我想告诉大家，在中国赚钱的不一定是高大上的，告诉你们这个秘笈。举五个企业的例子，三瓶水、两巨头，第一瓶水，农夫山泉，第二瓶水，海天酱油，第三瓶水茅台，都没有什么技术含量。两个科技巨头在干什么？腾讯主要干什么？打游戏。阿里巴巴主要干什么？放高利贷，中国高科技公司主要靠什么赚钱？第一，阿里巴巴，第二，腾讯，第三，美团，送外卖，第四，字节跳动，主要玩无聊，第五，京东，稍微好点，第六，拼多多，卖货。 我告诫大家的是你干吗就干吗，你做钢铁好好做钢铁，做啥就好好做啥，千万不要心血来潮，选错了路。大家一定要记住，中国绝大多数人的消费能力不高，中国不需要所有领域都是高科技，你们这个行业仍然有希望。所以，最后结论是好好的坚持做钢铁人。 谢谢！ |
