在微信朋友圈里，我说过一句话，“如果春天给了我们一次红包，那么，这次跌价就是我们的第二个红包。”
为什么这么说？就是基于对基本面的判断。
第一，国外的形势。先说国际形势，美国的经济非常好，好到什么程度？好到退出了QE，逐渐加息，今年进入大规模加息周期。除了美国以外，今年欧洲、日本等国家的总体经济情况也非常好，这是一个重要的基础。
第二，国内的形势。中国去年成功的把经济下滑态势稳在了，四个季度都是增长6.7%。今年一季度增长6.9%，说明中国经济增长很有底气。当国内外经济稳定下来了，钢材市场才能稳的住，所以，2016年到2017年全球大宗商品出现了繁荣的形势。
第三，供给侧改革。当国内钢铁行业有12亿产能，只能生产8亿吨钢的时候，我们面临一个艰难的困局，只能选择恶性竞争，结果就形成了“踩踏”的局面，都亏得一塌糊涂。在这种情况下，国家推出了非常英明的供给侧改革，给我们整个行业带来生机。当然，这只给了我们机会，绝不是福利。如果利用这次供给侧改革给你的喘息的机会，迅速把企业的杠杆调下来(之前，很多企业负债率达到100%)，把企业风险降下来。但是很遗憾，很多企业目前很开心，也有的经营模式变得越来越粗暴、越来越不厚道，别忘记未来还会面临新的挑战。
第四，不要忘记产能过剩。尽管我国去年淘汰了6500万吨，今年要淘汰5000万吨，明年还要淘汰。但是，我们行业现在还是产能过剩的阶段。
上述四大基础决定了一些市场特点：
第一个特点，上有顶下有底。上有顶就是我们总体上还在产能过剩的状态中，而且还不能光看中国，要从全世界视野中去看产能。不久前世界钢协公布的全世界钢产量4月份增长5%，中国钢产量增长4%点多，说明中国以外的钢厂增产的速度比中国还要快。当整个钢材价格起来的时候，当整个钢厂效益非常好的时候，中国以外的钢厂没有搞供给侧改革，包括印度还要大规模发展。所以，我们一定要牢记上有顶，不要太得意了。下有底是什么？当价格跌的时候，你不要认为是风险。从去年开始，我们查一查发现，哪次跌价超过了一个月？这就是下有底。包括供给侧改革，包括去除地条钢，下有底非常明显，每次跌价，都是给采购带来一次机会。
第二个特点，波动大。友发原来使用的是带钢，3到4月份，带钢涨10次价、跌12次价。友发集团每10天开一次供销例会，10天里9次变动，有涨有跌，这么大的波动幅度，而且1/3涨、1/3跌、1/3不动，给你的操作带来极大难度，如果靠博弈行情获取营利，大家可以想想难度有多大。
第三个特点，品种分化。为什么有年初的那次大跌？起因是卷板，在去年四季度的时候，卷板短短3个月之内涨了1000元。但是，去年螺纹是减产的，减百分之零点几，而卷板增长了6%。而且，在螺纹钢没有启动的时候，板材率先启动，这就埋下一个深深的祸根。当春节过后，螺纹开始跟着上涨，这时我们突然发现，卷板供应量大、需求小，而且获利非常大，所以，卷板供应过剩导致整体一路下跌。直到今天卷板都很悲惨，前不久跌得最惨那天，唐山钢坯是2920元，天津卷板是2600元，出厂价格还不如钢坯高。1-4月份，螺纹钢线材减产3.5%，而板材、其它品种是增的，导致整个钢产量增4%多。再看看螺纹今年的库存特点：一是降库时间早，比往年都要早；二是下降得非常陡，降的时间也非常长，现在螺纹库存已经降到一个非常低的点。大家都在说，很快雨季要来临了，很快麦收了，但是去年也有雨季，去年也有麦收，我们查查库存什么时候降到最低，去年是7月中旬，根据这个推测一下今年降库的时间大约还有一个月。为什么这么说，就是因为当期供求不平衡。
第四个特点，销售政策不适应。当市场波动非常大又非常频繁，而且钢厂利润很高的时候，我们会发现钢厂的销售政策还有十几年前的影子。尽管兰格钢铁运营商搞的这么好，我亲自去过山西立恒这个企业，它的变化很大，但是，很多企业还不太愿意改变，还愿意抱着过去的销售政策做，很多的采购也是这样，当然，像北京城建这样的采购企业做得非常好，是值得学习的。什么“后定价”、“ 十天一定价”等等突然都追不上市场了，我们突然感觉很茫然，找不到一种方式如何能实现双赢。
第五个特点，资本市场影响非常大。看看期货市场，在一天里，上午涨、下午跌，白天涨、晚上跌，来回折腾，所有人都集中在这里。上周，一家期货公司请我做分析，在会下，我说我感觉你们有一个重要部门，简直是要把澳门赌场干黄了，把美国拉斯维加斯赌场干黄了，资本的博弈对现货市场影响非常大。
未来的市场到底是什么样？
未来最大的不确定性来自资本市场。资本已经在钢铁行业里占非常重要的影响，它跟现货之间的差异已经形成了一个巨大的堰塞湖， 10月份合约价钱比现在低500元，明年5月份合约价格比现在低900元，这就是市场未来特大的不确定性。比如螺纹钢价钱非常高的时候，钢厂会把钢水逐渐往螺纹转，但是，钢厂担心转完以后板材价格又好了该怎么办？我知道有几个厂子把螺纹、线材生产恢复起来了，但是，速度很慢，其中的一位老总说我们恢复是暂时的，觉得眼前有钱先赚一把再说，不知道什么时候该干这个，什么时候该干那个。未来是非常不确定的，如果你认为价格已经到了中等水平时，就不要再去赌市场了；如果价格比较低的时候，可以做一些事情。没有单边下跌的条件，当然也没有单边上升的条件，未来的市场风险非常大。
介绍一下友发转型之路。每次讲这个，都特别不好意思，我本来是光明正大的说真事，别人都以为是插播广告。友发已经摆脱了价格波动的困扰，举个例子，4月份，带钢价格跌了370元，友发有40多万吨库存，但是友发自己当月就消化了，为什么？因为友发建了一个自己的经营模式，不跟你博价格，友发只挣一点钱就够了，没有野心。友发前几年就这样做了，在现在的市场波动中发挥了作用。我们做的第一个事是布局终端，给他们提供服务。我们今年选一些骨干代理商改造成为服务商，今年选35户，明年选100多户。当我们跟中铁物资集团签战略协议的时候，比如有几千个工地，有在西藏的，有在海南的，我们让改造后的代理商把钢管送过去。第二件事是产出一体化，根据大数据、根据订单，建立城市中心库(在很多枢纽城市建一个中心库)。根据大数据、订单形成当期买什么带钢、存什么东西、生产什么，然后是生产和发货。这种快速响应办法，能让所有终端用户在最短时间内收到货物。怎么确定友发的价格，我们也替大家想好了，我们跟兰格这样第三方企业合作，天天在网上报价，由这样的第三方公平的价格平台说了算。有三种价格模式可以供终端选择：第一，网价加减多少；第二，以网上带钢指数加上加工费、加上合理利润，然后决算；第三，你要认可我，按照我的出厂价跟你结算。未来质量问题怎么解决？你只要跟友发签了战略协议，即使两年以后哪个地方出了问题，只需通知我就行了，剩下怎么修、怎么补、怎么补充都是友发的事。资金怎么解决，友发将引入互联网金融，现在有几家在跟友发洽谈，只要友发合作的那些单位是大型的央企、国企等终端用户，只要单子一形成，这些金融企业马上把85%款打给友发，用户的资金就可以干别的了。上述实际都是用电子商务平台来解决的。友发下一步的解决方案叫终端型产品，根据用户的需要做产品，还有配套服务，比如给用户配套管件，配套无缝钢管、型材等等。
不管大家喜欢，还是不喜欢，我们都会拥抱这个新的时代。我祝福大家，抓住这几年的机会，多挣点钱，也祝大家身体健康、万事如意。 |
