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钢价有望在7月中旬触底后出现小幅反弹 会上，兰格钢铁网总经理、首席分析师马力发表了主题为“下半年钢铁行业形势及AI大数据价格分析”的演讲。 马力表示，今年上半年钢材产量出现了近10多年来少有的同比下降的情况，其中还不包括统计数据时做出的一些调整影响。据国家统计局数据显示，今年1-5月，我国粗钢产量43861万吨，同比下降1.4%。 而对于下半年粗钢产量变化，马力认为，核心需要看两点，一是短期产量看利润；二是中长期产量看政策。 马力说，从利润情况来看，今年钢厂每个月的利润波动较大，上半年约有三分之二的时间处于亏损状态。其中利润状态最好的时间在4月份，按两周原材料测算4月中旬达到了年内最高水平，吨钢利润在200至300元。但经过5月下旬以来的价格下跌，导致钢厂由盈转亏，因此近期钢厂生产强度会有所下降，整体产量将出现回落，对短期市场减压起到一定的支撑作用。 从中长期产量来看，下半年需重点关注各个省份2024-2025降碳行动方案及粗钢产量调控政策发布。马力说，今年大概率会较为严格的执行降碳和粗钢产量调控的政策，这对于下半年供给产生较大的限制。 库存方面，目前总体库存较往年同期相比稍高，但不必过于关注库存的总量，因为库存的绝对数对于市场的影响不是太大，除非出现超高库存或超低库存。应重点关注每周库存的变化情况，库存增长代表供大于求，库存下降尤其是大幅下降，则表明阶段性需求明显好于供给。库存的变化能够很敏锐的反映市场供需的变化，后期大家可以此作为判断市场好坏的依据。 马力说，下半年总体经济状态，包括钢材需求与上半年相比会逐渐好转。从钢铁智策监测数据来看，进入7月份后，固定资产投资增速从1—5月份的4%，逐渐恢复到4.5%左右，并且据预测进入下半年后将提升至6%左右，这对于下半年总体钢材需求将起到一定的带动作用。 马力表示，进入下半年后，除了关注国内供需形势外，还需关注国外资本市场对于国内商品价格带来的影响，核心点是“美联储”政策取向。近期鲍威尔的言论被市场解读为给9月降息敞开了大门，如果出现降息，这对于全球商品价格包括国内资本市场，将产生一定利好。 马力表示，总体来看，目前钢价已经达到年内最低点，市场继续看跌情绪减弱，钢价有望在7月中旬触底后出现小幅反弹。从下半年大环境来看，粗钢产量调控政策将影响生产的上限，叠加三中全会的政策加码、国外金融市场环境压力逐渐减小等因素的影响，下半年整体钢材市场环境较上半年将明显改善，钢价或将在年中触底反弹，但反弹幅度不会太高。 |
