钢管行业后期走势分析

    如果整个行业产能过剩，钢材价格总体应该在平均成本左右，或者在平均成本以下运行。铁矿石、煤、焦都处在下跌的过程，钢材成本下移，所以钢材价格也要跟着一起下跌。

    上个月十六号我们在北京有一个建材沙龙，我当时说行情挺到现在，可以负责任地讲将会出现一个爆点，当时带钢生产企业赚三百块钱，这不符合逻辑。今年铁矿石过剩太严重，今年年初铁矿港口库存是一亿多吨，去年是八千万吨，过剩的矛盾没有解决，所以价格就跌得快。

    今年的出口非常好，上两个月都是八百万吨。由于出口非常好，今年钢材产量增长非常缓慢，使得成品钢材过剩的矛盾不如原料这么激烈，钢材价格下跌得较慢，也导致了4到8月份钢厂出现了利润，也就是说原料跌得快，成品降得慢，所以产生了利润。

    当宏观经济发生变化的时候，房地产增速下降得非常快，开工率到现在是负的，导致后期需求不行的时候，钢铁价格要回归本来面目，就是过剩企业不能挣钱，所以钢铁价格要回到跟铁矿石80美元对应的成本附近。到今天为止，除了自己生产带钢的企业大概还有几十块钱的利润，生产其他品种的全部都赔钱了。钢协公布的9月中旬的钢材产量仅仅减少了0.4%，但是钢厂库存上升了百分之几，折算钢企每天减不到一万吨，但是库存一天上升六万吨，说明这个行业在发生逆转，供需关系在发生逆转，所以钢材价格就要跌。

    从历史来看， 2008年金融危机时螺纹钢没有跌破3000元，但是今天的价格是2700元，钢坯价格前几天跌到2350元，已经到了比较低的水平。

    现在来看，导致矿石和钢材下跌的因素依然没有改变。钢材产量下降的太少，钢厂还没有完全减产，国内铁矿减产了，但是跟国外的增产还不能对冲。今年四大矿山的利润都是增加的，他们都用增加产量弥补价格下跌的损失。

我们在做市场分析的时候，要特别关注基本面。我在兰格的几次会上都强调要注意行业过剩，很多人都会一笑，谁不知道这个行业过剩，但是我反问一句，有多少人按照这个思维调整现在的业务，调整你的经营方向？没有!很少!如果有目前就不会这么困难。很多的钢贸商都是调整的不及时，调整的不彻底，包括生产企业。只要供需矛盾没有发生改变，只要没有出现大面积减产，这种价格下跌的走势就很难发生逆转。

    解决钢铁行业过剩第一要靠国家政策，比如环保，淘汰落后，但是目前来看，仅仅靠政策是不够的。第二个是靠市场，靠市场来淘汰需要一个过剩，欧洲、美国、日本等发达国家产能过剩调整周期是十几年。

大家都想救市的事，很多人上午还在跟我聊国家出手救市，头天期货为什么跌停，一个是北戴河的会议，大家对决策失望，G20会议上周小川说中国没有大规模的经济活动，就是很多人的希望落空了。

现在全行业都在亏损，是让100%的企业都亏损好，还是淘汰10%左右让85%的产业都能健康成长好？你们、我们、国家都有本账，现在政府所做的事情通过阵痛，通过几年的教训，来解决产能过剩的问题。

    我记得上海钢贸商出事的时候，我跟北京、天津经贸商说，上海的事情一定传到我们这，现在天津的钢贸商已经淘汰一大批，还有一大批处在危机中，我周围很多好的朋友不做了，包括北京特有名的企业，现在北京大的企业也在出问题。

    钢管行业现在也进入危险期，钢管行业稍微滞后整个钢铁大环境半个周期。大家想想，为什么这些年的钢管增长速度这么快，我们这些年盖了多少房子，搞了多少基础设施，我回老家承德都找不到路了，因为能建成房子的地方都建房子了，这个就极大地拉动了钢管需求。当房地产开始发生变化以后，对钢管行业的打击要比其他的行业严重得多。因为钢管焊管行业门槛比较低，目前很多钢管企业还在上规模，产能过剩更加严峻。上半年房地产新开工面积负增长，这是多年从来没出现的，上半年开工面积少，意味着在建工程越来越少，意味着下半年需求越来越少，这就是为什么在金九银十出现暴跌。

    中铁建设集团总公司去年产值是八百亿，今年到现在为止才三百亿，意味着今年的钢材需求量比去年同期减少30%，但更严峻的是近几个月平均每个月都减少10%，说白了就是一个月不如一个月。

    前几天我和天津设计院领导在一起，他说今年的活肯定没问题，但是明年的活还没有着落。我们再看土地拍卖数据，今年7、8月土地拍卖是去年的一半，如果今年没有土地，到明年想开工拿什么开，所以这个数字大家要关注。

    还有，大家平时不会注意塑料管，塑料管对钢管有很大的替代作用，大家可以看看我们的身边，上水、下水、暖气、地暖都成了塑料管，我们过去看到是普通的塑料管，现在是大口径、厚壁的大管道。

    总之，钢管行业现在已经进入了危险的区域，将来也会有大的洗牌，我们要提早调整自己适应未来的变化。