|
钢材价格走势回顾 今年钢材价格过了春节以后涨了几天，然后开始了长达4个多月下跌的行情。各品种的价格普遍下跌，跌到6月底。少的下跌五、六百，多的跌了八、九百。尤其是热轧产品，因为春节之前它涨的比较凶，涨了四千二、三百元，回归现实以后它跌得比较狠。6月底、7、8月，大概有两个月的时间，在一些因素发生变化的情况下，钢材价格出现了一些反弹，各品种反弹的幅度不一样，但是总体在两、三百元之间。正在我们盼望价格能持续反弹下去的时候，从8月下旬开始，钢材价格又开始出现了回调，下跌幅度小的有50-100，幅度比较大的，从8月20号左右到现在一个月的时间已经跌了200多块钱，基本上反弹的幅度被吞噬了。
钢铁的供需形势
今年国内钢铁供应压力很大。今年粗钢的日均产量最高出现在2月份，当时报出来的全国日均粗钢产量达到220万吨。这着实吓了很多人一跳，1月份的日均产量是205万吨，2月份一下跳到220万，比去年全年平均水平高了很多，去年全年平均粗钢日均产量也就是196万吨，一下增加了百分之十几，够吓人的。虽然说后面几个月粗钢日均产量有所下降，但是总体还是维持在比较高的水平。1-8月份，总的粗钢日均产量达到214.34万吨，比去年全年的平均水平日均提高了17万吨，明显有产量过快释放的迹象。因为去年我国的经济不好，钢材市场也不好，去年总的GDP增长速度是7.8%，而粗钢的总体产量增长水平是3.1%，从GDP百分之七点几的增长速度来看，粗钢增长3%、4%，基本上够用了。但是今年到现在，国内粗钢产量的增速仍维持在7.5%、7.6%，之前几个月可能更高，百分之八点几。在这种情况下，就是所谓的产量过剩。在这种大的背景下，钢材价格应该说不下跌可能就不正常。
从具体品种来看，螺线今年的供应压力更大。6、7、8这几个月螺线的价格在上涨，螺线的产量连续创造历史新高。截止到8月份，也就是1-8月份累计，螺纹、线材一共生产了2.3亿吨，比去年同期增长了2700万吨，增长幅度达到了13.44%。粗钢整体增长幅度是7%多。即便是7%多，这个增速都已经过了，何况螺线的产量增速达到了13.44%。板材的产量也比较高，6、7、8这几个月板材生产企业可能还控制点产量，没有再创历史新高。但是它总体的增幅也是不小的。1-8月份全国板材的产量达到3亿吨，比去年同期增长了2500万吨，整个增幅是9.2%，高于粗钢的产量增长情况。
说完产量，再看库存。今年春节以后，螺纹、线材、热轧、冷轧这几个品种29个重点城市总的库存量是2080万吨，比去年的高点增加了130万吨，增幅是6.67%。好在经济情况不是太差，还有百分之七点几的增速。从3月份开始，库存逐渐消化，到7月份、8月初这段时间，全国钢材库存消耗掉了727万吨，降幅达到35%，与去年同期基本持平。不过进入8月下旬以后，全国的钢材库存已经不再下降，基本上是一个持平的走势，有些品种的库存陆陆续续上升。在这种情况下，钢材价格从8月下旬开始出现了冲高以后的回落。虽然进入了传统的“金九”，但是大家都反映钢材需求没有往年那么好，甚至没有之前几个月好。
建材的库存从最高点1300多万吨降到了现在670万吨左右，降了接近一半，但是比去年同期还高30多万吨，而且从8月下旬开始，库存基本上就不动了，基本上产销平衡，不再消化库存了。板材今年最高点的库存总量也是出现在3月中旬，778万吨，消化的速度相对比较慢，到现在还有680万吨，只比最高点下降了百分之十几。因为板材有它自己的特点，它是一个需求都比较稳定的产品，不像建材库存那样会忽高忽低。比如中厚板库存，从8月初开始增长，总的库存量从120万吨现在已经上升到140万吨。库存的连续增长也导致自从8月中下旬到现在，中厚板的价格持续下跌，而且现在各个成品材里面，中厚板的价格相对比较低，它的库存压力表现的很明显，市场压力也是很大的。总体来说，今年到现在为止，板材库存维持在非常高的水平上，而且进入到8月份以后，库存消化基本上停止了，消化不动了。
总体经济形势
今年一季度GDP增速7.7%，二季度7.5%，上半年是7.6%。这个是一个什么概念呢？去年全年GDP增速是7.8%，新一届政府上台以后，大家对于今年经济增长情况还是有比较好的预期。在这种预期的引导下，钢材的产量上来了，库存上来了，价格到春节前也上来了。但是在实际的经济增速只有7.5%、7.6%的情况下，总体的需求没有我们预想的那么好，价格从3月份也就下来了。
投资的情况现在只有20%稍微多一点的水平，并不高。房地产投资也是头两个月比较好，随后整个房地产投资增速也是在逐渐下降。尤其是1-8月份，房地产投资增速只有19.3%，比1-7月份下降了1.2个百分点，说明8月份房地产投资力度比之前的几个月在减弱，这也是导致钢材需求、包括价格，在8月下旬、9月份不好的一个很重要的原因。
制造业对应的产品主要是板材。产品的产量是在下降的，最高的降幅接近50%，机械设备、家电产品等等产量的增速，1-8月份增幅都不大。说明制造业状况不佳，9月份现在来看也不是很好。
中国官方的制造业PMI走势始终是在50%上方稍微多那么一点点在徘徊，没有明显的好转迹象。汇丰制造业PMI指数7月份以前在持续下降，8、9月份会好一点，但是也只有50%左右的水平，说明整个制造业还不是太好。今年的钢材出口还算不错，8月份钢材出口量创造了从2008年到现在的一个历史新高，614万吨，1-8月份总共出口了4100万吨，增速达到17%。应该说今年欧盟、美国经济状况在好转，对于国内钢材的需求在增加。同时中国钢材今年的价格水平也不高，所以出口情况还不错。如果说没有出口这4000多万吨钢材的支撑，国内钢材现货市场可能现在更差。
期货今年的状况跟现货基本上一样。
影响今年钢材价格走势的因素
首先是6月中旬，国务院召开了一个会议，因为华北地区的污染情况比较严重的，为了治理污染，国务院首先出台了一条措施，要求产能过剩的行业“十二五”淘汰落后的任务从2015年底提前到2014年底，提前一年要完成，这算是对钢铁市场的一个利好。
更重要的影响还是在6月份，还有两个事。一个是发改委发了一个文，要求对钢铁、水泥、平板玻璃、船舶等过剩行业进行违规产能的清理和检查，对于未批在建的项目要停贷停建。紧接着，河北省有两家钢材企业，一个是新钢钢铁，还有一个是廊坊安次区光远金属制品，这两家企业被查处了，而且查了政府官员。大家感觉到对各种过剩行业，尤其是钢铁行业违规产能的查处可能会大面积铺开。这对市场心态影响是很大的，因为如果对这些企业进行大面积查处，对产能的影响是非常大的。中国目前至少有四成的钢铁企业是没有拿到包括环评在内的各种合法许可证的，如果真的大面积查处，那停产停起来将是大批的，这样的话钢材供应量将会大面积减少，价格不一定涨成什么样。
再一个是环保，6月份开始对唐山、邯郸等地企业进行环保检查、监控。环保部放出声来，要出台一个大气污染防治的行动计划，说将会出台非常严格的措施。各种因素都赶一块了，然后6、7、8月份钢材价格开始陆陆续续上涨。同时正好赶上钢材库存的消化，到6、7月份达到相对比较低的水平，各个品种的市场库存都不高了，贸易商开始陆陆续续地补库了。配合着刚才出现的几个特殊的事件，导致了6、7、8这几个月的价格反弹。但是到现在回首这几件事情对钢材市场的影响，应该说都是微乎其微的，尤其是对产量、对供应的影响都是微乎其微的。7月份、8月份粗钢日均产量还是维持在210万吨以上，9月份应该还会继续。大家预想的政策对粗钢产量的影响基本上没有出现。
再有就是9月份公布了一个大气污染防治计划，它是一个非常长远的计划，从今年到2017年要执行的一个计划，而对钢铁供应能够产生非常严重影响的政策，基本上都是长效的机制。在这种情况下，市场信心在萎缩，价格也从8月下旬开始逐渐开始回落，跌幅小的品种跌了50元、100元，跌得多的已经跌了200多元了。
今年的“金九”跟往年大不一样，虽然现在经济情况在好转，但是今年9月份钢材的需求确实是不如往年，不如今年其他的月份。兰格钢铁网对北京13家的螺线大户统计的9月份日均出货量为1.825万吨，而之前的8月是1.94万吨，7月是2.08万吨，6月是2.03万吨，5月是2.17万吨，3-9月份这七个月，9月份是最差的。所以钢材库存从8月下旬开始基本上不再下降了，而且有其他的一些品种已经有一些要增长的迹象。
还有一件事情一直困扰大家。美联储之前推出了QE量化宽松货币政策，但是从今年年初开始就在喊着要退出。在这个政策大背景下，今年全球大宗商品，尤其是金属类的大众商品价格始终是被压制的，钢材也受到了很大的牵连。
后期影响价格因素分析
首先是供应。从现在的状况来看，短期内不出现意外的话，供应量还是会维持比较高的水平，粗钢日均产量210万吨以上的水平会长期持续下去，而且还有可能会继续增长。从供应上看不到能够使价格上涨的希望。再来看需求，应该说需求还有那么一点点希望。从8月份的投资、PMI、铁路货运量、发电量的数据来看，经济状况比之前有好转，但是对于钢材价格来说，想要有持续的大幅度上涨，没有需求的强力爆发是很难对它有持续的拉动的。现在经济可能在好转，但是今年整体经济增速可能也不会太高，好一点7.7%、7.8%，可能不好也就是7.5%、7.6%。在这种大背景下，我们指望需求有一个大的爆发，把钢材价格拉上去是不太可能的。
还有就是国内外的政策。政策会直接影响到市场心态，心态的变化对钢材市场的影响非常大。11月份将召开十八届三中全会，需要关注会议前后宏观政策的动向。如果政策有明显变化的话，钢材价格还有希望能够涨一涨。美联储9月份的时候决定暂时不削减QE，但是马上就有美联储的官员出来说10月份可能要削减，闹得整个国际大宗商品市场上窜下跳。这个政策始终是牵绊全球大宗商品、包括钢材价格很重要的一个因素。今年剩下的时间和明年的上半年，这个政策都是利空的，需要密切关注。
最后一点需要说的是，需要关注今年四季度全国的天气变化，尤其是华北地区、京津地区天气的变化。因为最近两年到了秋冬季节，整个华北地区，北京、天津地区会出现比较严重的雾霾天气，这种天气的出现也是导致今年大气污染治理比较厉害的一个重要原因。如果今年还会继续出现这种比较长时间的雾霾天气，我们需要去关注各级政府会不会出台比较临时的措施，包括短时间的拉闸限电，对生产的控制。已经出台的大气污染防治行动计划有一个污染的预警措施，如果这些系统建立完以后，再有这种严重的污染，可能会采取临时政策。这样的话，有可能会影响到钢铁市场，这样的话钢材价格肯定会在很短时间内上窜。
具体到今年年底之前价格的走势。从8月份价格开始下跌以来，像中厚板、螺纹价格已经跌了200多元，冷轧跌得少一点，50-100元。现在北京的三级螺纹钢价格在3400元，唐山钢坯价格3010元，这个价格说实话不高，但这是一个很难受、很纠结的价格。如果说钢坯的价格降到了2900，北京三级钢降到了3300，对应进口铁矿石掉到110美元甚至100美元以下的时候，可以考虑进货。但是也不要指望它涨多少，在这种大的供需背景条件下，能挣点钱就赶紧出。今年四季度唐山钢坯的价格在2900-3100元之间，如果低于2900元，就可以考虑买，如果高于3100元，货就不要存太多了。 |
